Китайская рыночная дифференциация модулей в Китае усиливается

2 марта 0 25 рынок фотоэлектрических модулей Китая показал значительную тенденцию дифференциации. Согласно оценке эталона OPIS, цена FOB на модули TopCon выросла на 1,14% в течение пятой подряд недели, закрываясь на US $ 0. US $ 0. 085-0. 093/W; В то время как цена модулей PERC оставалась стабильной, со средней ценой FOB в 0,085 долл. США/Вт, а рыночные транзакции сконцентрированы в диапазоне $ 0. 082-0. 088/W. Эти колебания цены отмечают, что фотоэлектрическая отрасль вступила в новый цикл под двойным последствием политического движения и технологической итерации.

Основная движущая сила, лежащая в основе повышения цены, заключается в «спешке, чтобы установить» на внутреннем распределенном фотоэлектрическом рынке. В соответствии с политическими требованиями Национального управления энергетикой, промышленные и коммерческие распределенные проекты, связанные с сетью, до 30 апреля могут сохранить субсидии на полную сетку, в то время как новые проекты, введенные в производство после 31 мая, должны пройти рыночные операции по торгам. Стимулированные периодом политического окна, проектные стороны ускорили строительство, стимулируя производство компонентов в апреле, чтобы увеличить более чем на 30% на месяц на месяц до 55-56 GW. Среди них компоненты Topcon имеют уровень проникновения более 60% на распределенном рынке из -за их преимуществ, таких как высокая эффективность конверсии и низкий уровень ослабления, став основной силой этого раунда взрыва спроса.

С точки зрения передачи цепочки поставок, конкретный спрос Topcon на кремниевые пластины G12R привел к жесткому поставке продуктов этой спецификации с еженедельным повышением цены на 3,91%. В сегменте батареи батарея цена транзакции G12R монокристаллических батарей Topcon выскочила с CNY 0. 27/W до CNY 0. 31/W, увеличение на 14,8%. В сегменте компонентов средняя цена распределенных компонентов TopCon превысила CNY {{1 0}. 75/W, а цена некоторых моделей приблизилась к CNY 0,8/W, достигнув нового максимума за последние шесть месяцев. Однако из -за давления чрезмерной мощности цена компонентов PERC оставалась низкой, в основном обслуживая централизованные электростанции и зарубежные рынки.

За рыночной дифференциацией фотоэлектрическая индустрия испытывает двойную игру технологий и затрат. Компоненты Topcon имеют доминирующую позицию в спешке для установки с их массовым производственным зрелостью и преимуществами затрат; В то время как компоненты HJT по -прежнему трудно заменить в больших масштабах в краткосрочной перспективе из -за их высоких затрат (средняя цена cny {{0}}. 86/w). Разница в корпоративных стратегиях также является значительной: JA Solar взяла на себя лидерство в захвате рынка через два повышения цен (кумулятивное увеличение CNY 0. 03-0. 04/W), в то время как ведущие компании, такие как Longi Green Energy и Trina Solar, приняли «предпринимательное увеличение» и в диапазоне цитирования, ведущей к CNY, 6. Эта дифференциация связана с компромиссом компаний между денежным потоком и доли рынка: JA Solar уделяет больше внимания восстановлению прибыли после огромной потери CNY 4. 86 млрд. В 2024 году; в то время как другие компании пытались стабилизировать ожидания отрасли посредством ценовой связи.

Производительность регионального рынка также неровная. Внутренние распределенные проекты «перегреты» из -за политического стимула, а цены на компоненты превышают CNY {{0}}. 8/W в краткосрочной перспективе, в то время как централизованные проекты по -прежнему поддерживают рациональный диапазон 0,69/Вт из -за давления доходности. Зарубежные рынки показывают признаки восстановления: цены на европейские компоненты восстановились, и спрос на импорт в Индии вырос из -за недостаточного местного поставок, что еще больше усугубляет напряженность в глобальной цепочке поставок.

В краткосрочной перспективе цена на фотоэлектрическую отраслевую цепочку по -прежнему будет влиять на период полиса. Trendforce предсказывает, что в апреле будет увеличиваться спрос на кремниевые материалы, а цены могут превышать 45 CNY/кг; Кремниевые пластины могут увеличиться на 3,5% из -за жесткого спроса и предложения 21 0 rn продуктов; Цены на клеток передаются с помощью спроса на модуль, а модели Topcon G12R увеличились на 6,67% месяца на месяц. Цены на модуль могут достигать пика в мае, а средняя цена распределенных проектов, как ожидается, достигнет 0,85 CNY/Вт, но мы должны быть бдительными в отношении риска задержек проекта, вызванного давлением затрат в нижнем потоке.

В среднесрочной и долгосрочной перспективе фотоэлектрическая промышленность столкнется с несколькими проблемами. Во -первых, после того, как политический дивиденд исчезает, может ли спрос может продолжаться. После июня распределенные проекты полностью введут рыночные торговцы, и сложность расчета доходности будет увеличиваться, что может подавить некоторый спрос на установку. Во -вторых, риск избыточной мощности все еще существует. Несмотря на то, что кремниевые материалы и кремниевые пластины облегчали давление на предложение в краткосрочной перспективе посредством самодисциплинированной и регулирования, годовая производственная мощность по-прежнему превышает спрос на 30%. Если спрос ниже, чем ожидалось, цены снова могут находиться под давлением. Кроме того, с ускорением итерации технологического маршрута конкуренция между Topcon и HJT перейдет к масштабному снижению затрат и повышению эффективности, а также процесс индустриализации новых технологий, таких как BC и Perovskite, также повлияет на отраслевой ландшафт.

Этот раунд повышения цен на фотоэлектрическом рынке в 2025 году, по сути, является результатом совместного действия политического движения и обновления технологий. Повышение цен на компоненты Topcon-это не только признание рынка высокоэффективных технологий, но и краткосрочное проявление несоответствия между спросом и предложением в промышленной цепи. Для предприятий необходимо найти баланс между краткосрочной прибылью и долгосрочной планировкой, а также ускорить глобальную планировку и технологические инновации; Для инвесторов необходимо обратить внимание на ритм реализации политики, прогресс очистки потенциала и направление эволюции технологических маршрутов. Поскольку фотоэлектрическая промышленность постепенно переходит от «рынка политики» на «рынок», рациональные цены и технологические прорывы станут основной движущей силой для здорового развития отрасли.