Фотоэлектрическая промышленность достигла поворотного момента, и восстановление неизбежно

В последнее время Китай часто разрабатывает политику для фотоэлектрической промышленности. Отечественные ведомства неоднократно выражали высокое внимание к фотоэлектрической отрасли. Ожидается, что политика спроса и предложения будет осуществляться постепенно. Фотоэлектрические установки на зарубежных неевропейских и американских рынках сохранили быстрый рост. Ожидается, что снижение процентных ставок ФРС будет стимулировать спрос в Европе и Америке и поддерживать высокие темпы роста, а глобальная фотоэлектрическая промышленность продолжит переживать средне- и долгосрочный бум. Краткосрочное политическое руководство и рыночные меры могут ускорить процесс очистки предложения. Ожидается, что несоответствие между спросом и предложением в отрасли будет улучшаться квартал за кварталом, а цены и прибыли в производственной цепочке вернутся на разумные уровни, начав новый виток восходящего цикла.

Внутренние ведомства высшего уровня и отраслевые ассоциации неоднократно выражали свои мнения, которые, как ожидается, будут способствовать улучшению структуры спроса и предложения фотоэлектрической энергии.

1) Сторона предложения: Политбюро ЦК КПК предложило предотвратить «инволюцию» порочной конкуренции. Национальная энергетическая администрация заявила, что разумно руководить строительством и выпуском фотоэлектрических мощностей. Ассоциация фотоэлектрической промышленности организовала симпозиум, чтобы предотвратить «антиинволюцию» отрасли, и заявила, что торги на фотоэлектрические компоненты ниже себестоимости подозреваются в незаконности и, как ожидается, усилят ограничения со стороны предложения.

2) Спрос: был официально принят Закон об энергетике, а Национальная комиссия по развитию и реформам и другие шесть министерств и комиссий опубликовали «Руководящие заключения по энергичному осуществлению действий по замене возобновляемых источников энергии», которые, как ожидается, повысят спрос на фотоэлектрические установки. Европа и Соединенные Штаты начали цикл снижения процентных ставок, что, как ожидается, заставит фотоэлектрические установки поддерживать высокие темпы роста. Неевропейские и американские рынки продолжают оставаться очень процветающими, с высоким спросом в Индии, Бразилии, на Ближнем Востоке и в других местах. По оценкам, глобальная фотоэлектрическая установка увеличится на 520/600 ГВт в 24-25, что на 27 %/+15 % больше, чем в прошлом году.

На протяжении 24 лет цены на цепочку фотоэлектрической промышленности продолжали падать, что позволило преодолеть денежную себестоимость некоторых ведущих предприятий, а уровень прибыли отрасли находится на нижнем уровне. Чистая прибыль фотоэлектрической отрасли в третьем квартале улучшилась по сравнению с предыдущим месяцем, в основном благодаря достижению дна цен, что снизило убыток от обесценения запасов по сравнению с предыдущим месяцем.

Политические рекомендации ограничивают расширение производственных мощностей низкого уровня, а каналы финансирования предприятий ограничены. Капитальные затраты продолжают сокращаться. Многие новые производственные мощности объявили о прекращении или переносе производства. Производительность различных звеньев продолжает снижаться, предприятия продолжают испытывать операционные трудности, банкротиться и реорганизовываться.

С точки зрения затрат на запуск и остановку, структуры отрасли, кривых затрат и т. д., кремниевые материалы, батареи и стеклянные соединения могут быть первыми, кто достигнет освобождения мощности. Ожидается, что некоторые ведущие компании выведут свои мощности в первой половине 25 года («Глобальное фотоэлектрическое турне по Китаю: дисбаланс спроса и предложения, когда устранять») было опубликовано 28 и 24 сентября), а реформа в сфере предложения, как ожидается, будет стимулировать промышленности для ускорения очистки.

1) Гранулированный кремний: экономическое преимущество очевидно, а качество продукции продолжает улучшаться. На фоне отмены льготных цен на электроэнергию в различных местах гранулированный кремний имеет значительную экономическую выгоду, а признание в переработке продолжает расти.

2) Аккумулятор. TOPCon стал основным направлением в отрасли, а такие технологии, как 0BB/многоуровневая сеть, способствуют постоянному повышению эффективности;

Компания HJT внедрила меры по снижению затрат, такие как 0BB и посеребренная медь, и ее рентабельность продолжает оптимизироваться;

Эффективность массового производства Британской Колумбии продолжает стремительно расти, и ожидается, что индустриализация ускорится; Ожидается запуск линии по производству перовскита уровня GW.

3) Рынок США. Ожидается, что компании с местными производственными мощностями и преимуществами каналов сбыта в Соединенных Штатах будут получать высокие дивиденды в виде премий на рынке США, а в сочетании с субсидиями IRA они, как ожидается, увеличат общий уровень прибыли.

Продолжается реализация политики в отношении предложения, которая, как ожидается, приведет к стабилизации и росту цен в отраслевой цепочке. С тех пор как Ассоциация фотоэлектрической промышленности объявила, что стоимость производства интегрированных компонентов с учетом налогов составляет 0,68/Вт юаней, котировки ведущих компаний-производителей компонентов выросли, а энергетические группы также сопротивляются котировкам ниже себестоимости. Компании второго и третьего эшелонов могут столкнуться со снижением заказов, что, как ожидается, ускорит скорость клиринга со стороны предложения. Ожидается, что несоответствие между спросом и предложением в отрасли будет улучшаться квартал за кварталом, а цены и прибыли отраслевой цепочки, как ожидается, вернутся на разумный уровень, начав новый виток восходящего цикла.